Le prix de l'or atteint un niveau record alors que les banques centrales diversifient leurs réserves face aux incertitudes géopolitiques

Le prix de l'or a atteint un nouveau sommet historique cette semaine, dépassant les 2 350 dollars l'once alors que les achats d'or des banques centrales se poursuivent et que les tensions géopolitiques alimentent les flux vers les valeurs refuges. En mars, la banque centrale chinoise a ajouté 160 000 onces troy supplémentaires à ses réserves, marquant son dix-septième mois consécutif d'accumulation. Ce schéma d'achat soutenu reflète des préoccupations plus larges concernant la dépendance excessive au dollar américain parmi les pays incluant le Japon, la Russie, la Turquie et la Pologne, tandis que le yuan chinois connaît un déclin de son statut de deuxième monnaie de réserve la plus importante au monde.

Les analystes restent optimistes quant aux perspectives de l'or malgré une hausse de plus de 25 % depuis octobre 2023. Selon l'économiste David Rosenberg, la dernière envolée de l'or est particulièrement impressionnante car elle a surmonté les vents contraires macroéconomiques typiques qui auraient normalement déprimé sa valeur, notamment la force du dollar, la baisse des anticipations d'inflation et des taux d'intérêt élevés sur la durée. Rosenberg estime que le prix de l'or pourrait atteindre 3 000 dollars l'once, impliquant une appréciation d'environ 30 % par rapport aux niveaux actuels. La performance du métal a nettement surpassé à la fois le bitcoin et toutes les principales devises durant cette période.

Malgré l'appréciation substantielle du prix de l'or physique, les actions des sociétés minières aurifères restent sous-évaluées par rapport à leurs indicateurs techniques et fondamentaux. Le secteur commence à attirer l'attention des investisseurs alors que les participants au marché reconnaissent le potentiel négligé des actions aurifères. Une entreprise qui gagne en reconnaissance est West Red Lake Gold Mines Ltd., qui vise une production à court terme sur son projet aurifère à haute teneur dans le district de Red Lake en Ontario. Cette région abrite certains des gisements d'or les plus riches au monde et a produit à ce jour 30 millions d'onces d'or.

West Red Lake Gold Mines se concentre sur le développement de sa mine phare Madsen, une opération entièrement autorisée contenant une ressource à haute teneur de 1,65 million d'onces d'or à 7,4 grammes par tonne dans 6,9 millions de tonnes indiquées et 366 000 onces à 6,3 g/t d'or inférées. La société possède également la propriété Rowan à Red Lake, couvrant 31 km² et incluant trois mines d'or anciennement productrices : Rowan, Mount Jamie et Red Summit. Créée fin 2022, l'entreprise a déjà été reconnue comme l'une des 50 meilleures sociétés minières de 2024 par la Bourse de croissance TSX. West Red Lake Gold Mines vise à relancer la production d'or à sa mine Madsen d'ici 2025, s'appuyant sur la production historique de 2,5 millions d'onces de la propriété et exploitant la ressource indiquée à haute teneur existante.